Cash Flow

Rappresenta il flusso monetario generato in un determinato periodo di tempo. Costituisce l’eccedenza delle entrate correnti (ricavi dell?esercizio non a credito) sulle uscite monetarie correnti (costi di competenza che hanno causato un’uscita di cassa). Può essere definito anche come la somma tra gli utili (o le perdite) dell’esercizio e i costi che non determinano uscite di cassa (ammortamenti e accantonamenti). In sostanza, è la liquidità che l’azienda con il suo business caratteristico è in grado di produrre. Un’alta generazione di cassa consente un maggiore ricorso all’autofinanziamento invece che al mercato dei capitali. Allo stesso tempo permette di sopportare un indebitamento più elevato in quanto si presuppone che l’azienda sia maggiormente in grado di ripagare il proprio debito grazie alle disponibilità liquide.