Alfa (o Alpha)

E’ l’extrarendimento prodotto dal gestore rispetto ad un benchmark di riferimento.
Alpha=1.0 significa che il fondo ha sopraperformato il mercato dell’1%. Un alpha positivo ? l’extra rendimento riconosciuto all’investitore per il maggiore rischio di cui si ? fatto carico rispetto al rischio del mercato.
In alternativa, ma similmente, l'”alfa” misura la differenza fra i risultati effettivi di un fondo e i risultati che un fondo statisticamente medio con lo stesso beta della stessa categoria presumibilmente otterrebbe. Il valore viene calcolato sulla base della regressione lineare, una routine statistica che utilizza 36 osservazioni mensili.