Poste Italiane da record a Piazza Affari, Goldman dice Buy con upside del 20%
Goldman Sachs vede rosa per Poste Italiane e indica la possibilità di nuovi balzi del titolo. Gli analisti della casa d’affari usa hanno alzato oggi il giudizio su Poste Italiane a buy dal precedente neutral con prezzo obiettivo da 10 a 13 euro, che implica un potenziale upside del 20% circa rispetto ai prezzi attuali.
Il titolo Poste Italiane ha sfondato per la prima volta il muro degli 11 euro, aggiornando oggi i massimi storici intraday a 11,07 euro.
Sono tre i motivi che hanno spinto Goldman Sachs a rivedere al rialzo la valutazione. In primo luogo la solida performance che ha portato ad alzare le stime su tutte le divisioni con target di ebit 2019-2020 alzato in media dell’8%. In secondo luogo la banca d’affari statunitense vede ancora del valore nascosto nella divisione Payments, mobile e digital. “Questa divisione diventerà un contributore materiale alla crescita a medio termine dell’azienda”, asserisce Goldman che la divisione – considerando i valori dei peer – aggiunge valore per 1,3 euro per azione. ; infine, il minor costo del rischio in Italia porta a una maggiore valutazione del business dei servizi.
“Riteniamo che il management di Poste Italiane abbia dimostrato forte capacità di esecuzione, sviluppo di nuovi business in grado di colmare lacune esistenti nel mercato e/o sfruttando l’ampia rete di uffici postali per ottenere efficienze (ad esempio B2C, assicurazione danni, e-wallets)”, si legge nel report odierno di Goldman che sottolinea poi come Poste battuto le aspettative di EBIT trimestrali in ciascuna delle ultimi nove trimestri. Le nuove stime di Goldman adesso si collocano sopra gli obiettivi del piano “Deliver 2022” della società.
Tra i fattori di rischio al ribasso, Goldman indica la possibile accelerazione del calo del volume della posta in Italia, un aumento dello spread tra Btp e Bund o un fallimento continuare a innovare nel mercato dei pagamenti / digitale.
