Clean Tech: Morgan Stanley presenta le tre scommesse

Clean Tech, Morgan Stanley presenta le sue tre scelte.

Le aziende di questo settore, commenta Stephen Byrd, analista de colosso di Wall Street, sono note per puntare sull’accelerazione dei settori delle tecnologie pulite e dell’energia verde , in procinto di registrare una forte crescita pluriennale. Tra l’altro secondo Byrd la volontà politica probabilmente sosterrà i vantaggi pratici dell’energia pulita e rinnovabile per creare un ambiente favorevole alle tecnologie “pulite e verdi” nei prossimi anni, appunto il Clean Tech.

Byrd presenta tre azioni che potrebbero beneficiare di questo trend.

Stem

Stem è un’azienda che combina software di intelligenza artificiale ad alta tecnologia con l’accumulo di energia per creare sistemi di batterie “intelligenti”. La piattaforma Athena dell’azienda è un sistema basato sull’intelligenza artificiale che ottimizza le varie commutazioni tra l’energia di rete, la produzione di energia in loco e l’energia immagazzinata, consentendo ai clienti aziendali di Stem di realizzare risparmi dal 10% al 30% sulle bollette energetiche. Secondo Stem,  Athena è la piattaforma di ottimizzazione più utilizzata e di maggior successo della sua categoria.

Ecco qualche numero: la piattaforma Athena è in uso in oltre 200.000 siti solari in tutto il mondo, ha in gestione più di 25 gigawatt di impianti solari, oltre ad altri 2,4 gigawatt di impianti di accumulo, ed è in grado di apprendere da oltre 1 miliardo di ore di dati di funzionamento registrati. Tutto questo si traduce in un mercato considerevole, che secondo le stime di Stem può crescere fino a 1.200 miliardi di dollari entro il 2050. In altre parole, questa azienda è all’inizio della sua corsa.

Anche gli ultimi risultati finanziari di Stem, relativi al terzo trimestre del 2022, confermano il tema della crescita. L’azienda ha registrato un fatturato record di 100 milioni di dollari per il trimestre, raggiungendo la fascia alta della guidance e crescendo del 150% rispetto all’anno precedente.

Guardando a STEM da un punto di vista di investimento, Stephen Byrd di Morgan Stanley presenta una solida argomentazione per l’acquisto di questo titolo. “Riteniamo che il miglioramento dell’offerta globale di batterie, il sostegno dell’IRA attraverso un ITC autonomo per lo stoccaggio e l’attenzione di STEM alla promozione di vendite di software a più alto margine posizionino STEM come un’interessante offerta di stoccaggio di energia fino al 2023. Ci piace l’approccio alla redditività di STEM, che si concentra sui ricavi ricorrenti del software piuttosto che sull’hardware di storage, che a nostro avviso sta diventando sempre più commodity”.

Altus Power

Il prossimo titolo dell’energia verde sotto esame è Altus Power. Si tratta di un operatore nell’ecosistema dell’energia solare, le cui soluzioni  includono installazioni di energia solare per la generazione elettrica, l’accumulo di energia e la ricarica dei veicoli elettrici, combinando i vantaggi dell’energia rinnovabile con prezzi accessibili. Dall’inizio della sua attività, nel 2009, Altus ha generato più di 2,9 miliardi di kilowatt di elettricità solare.

Lo scorso dicembre, Altus ha annunciato un accordo da 293 milioni di dollari per l’acquisizione di 220 megawatt di impianti solari – sia esistenti che in costruzione – da True Green Capital Management. Nella sua ultima relazione trimestrale, il terzo trimestre del 2022, Altus ha registrato un aumento trimestrale della sua capacità di generazione di energia di 100 megawatt. Stephen Byrd espone il punto di vista di Morgan Stanley su Altus, con diversi punti che indicano perché questo titolo dovrebbe essere interessante per gli investitori tra questi il fatto che “AMPS continuerà a essere un leader di mercato nello sviluppo del solare”, sostenuto dall’aumento delle bollette, l’aumento dell’instabilità della rete, la richiesta da parte dei clienti di certezza dei prezzi (cioè di non essere esposti alle fluttuazioni dei prezzi dell’energia) e gli obiettivi aziendali di decarbonizzazione”. Guardando al futuro del titolo, Byrd lo valuta Overweight, con un obiettivo di prezzo di 12 dollari che indica un potenziale di rialzo del 47% quest’anno.

Bloom Energy

Ultima, ma non meno importante, è Bloom Energy, un’azienda di energia pulita che si concentra sull’intersezione tra accumulo e generazione di energia.

I risultati trimestrali di Bloom tendono a essere piuttosto volatili, con picchi nel quarto trimestre. Nell’ultimo bilancio del terzo trimestre del 2022, Bloom ha registrato un fatturato di 292,3 milioni di dollari, con un aumento del 41% rispetto all’anno precedente e un record aziendale per il fatturato totale trimestrale. Osservando la performance del titolo, possiamo notare che le azioni Bloom Energy sono salite del 47% negli ultimi 12 mesi.

Byrd di Morgan Stanley rileva diversi punti importanti che potrebbero rafforzare ulteriormente le azioni di Bloom nel 2023. “Vediamo una forte configurazione fino al 2023, in quanto l’azienda acquisisce una leva operativa grazie al suo impianto di produzione di Fremont e all’aumento delle bollette e dell’instabilità della rete, che spingono a una domanda continua per le sue applicazioni a celle a combustibile”, ha aggiunto l’analista che assegna rating Overweight con target price a 35 dollari, implica che il titolo guadagnerà il 47% nei prossimi 12 mesi.